Scenario modeling · What-if Cesantoni 2026
Toggle escenarios para ver impacto compuesto en TAM nacional, revenue Cesantoni, margen y EBITDA implícito. Multiplicadores independientes, multiplicativos.
Decisión bajo incertidumbre · expansión capacidad pre-antidumping India
¿Invertir $30M MDP capex en expansión porcelanato AHORA, antes de la resolución UPCI India mid-2026? Cesantoni es co-peticionario (UPCI investigación Aug 2025).
Probabilidades base UPCI: tasa histórica de imposición full duties en investigaciones con peticionario doméstico calificado ~50% (consistent with Cesantoni + Lamosa + Nitropiso filing pattern). NPV branches asumen 5 años, WACC 11.5%, contribution margin 30% baseline + uplift per scenario. Modelo determinístico — reproducible en components/antidumping-decision-tree.tsx.
antidumping
risk
macro
demand
Metodología escenarios
Baseline: revenue Cesantoni $1.04B MXN, margen 30%, share nacional 2.5%, TAM pisos $41.44B — constantes estimadas, no alimentadas desde ERP.
Multiplicadores: cada escenario aplica factores (TAM ×, Revenue ×, Margen ±pp) sobre el baseline. Los factores vienen de análisis de resoluciones DOF (antidumping), reportes Banxico (macro), y publicaciones CAMIC/ANICER (demanda).
Combinación: los escenarios activos se combinan multiplicativamente (efectos independientes). En la realidad pueden interactuar — ej. antidumping + nearshoring refuerzan, no suman linealmente.
Estimación direccional
Los multiplicadores de impacto son estimaciones basadas en fuentes públicas y precedentes internacionales — no son simulaciones Monte Carlo ni modelos econométricos calibrados. La dirección es confiable; la magnitud es indicativa (±20-40%). Con datos reales de ventas por SKU y canal, se podrían modelar elasticidades cruzadas entre escenarios.
Cómo leer
- Baseline: Cesantoni revenue 2025 ≈ $1,450M · margen 28% (estimación; sustituir con cifras reales del feed cuando llegue).
- Multiplicadores son independientes — varios escenarios activos se componen multiplicativamente (no se suman).
- Default activos: China renovado (88% prob histórica) + Sheinbaum Vivienda (ya en baseline forecast).
- Reading scenarios: CRÍTICA = decisión de capital allocation; ALTA = ajustar plan; MEDIA = ya considerado.
- Combinación más alarmante: India NO pasa + China levantado + recession = -30%+ EBITDA. Tail risk a hedgear.
- Combinación más alcista: India pasa + USA nearshoring + CMIC fuerte = +35%+ EBITDA (~21M m² India desplazables, est. interna sobre Ceramic World 2024 NA+MX 62.2M m²).
Caveats: efectos calibrados con literatura ASCER/ACIMAC + USTR antidumping case studies; no son forecast determinístico. Margen calculado simple (revenue × margin), no incluye fixed costs ni capex.
METODOLOGÍA
Scenario modeler: Baseline TAM pisos nacional = Mordor Intelligence 2025 ($41.4B MXN / $2.24B USD). Revenue Cesantoni baseline = estimación ~$1,450M MXN (brand share ~3% × TAM, alineado con board-pack). Margen base 30% (derivado de análisis interno). Multiplicadores por escenario son independientes y multiplicativos. Fuentes por escenario: UPCI (investigación antidumping India, caso en curso Aug 2025); UPCI histórico (renovación China, tasa 88%); TCNA + USA import trends (nearshoring); CONAVI/BBVA Real Estate (vivienda); CMIC (construcción); ASCER/ACIMAC + USTR case studies (calibración efectos antidumping).
Árbol de decisión antidumping: Probabilidades base: P(full duties)=50%, P(partial)=30%, P(no duties)=20% — calibradas con tasa histórica UPCI de imposición en investigaciones con peticionarios domésticos. NPV a 5 años con WACC 11.5%. Capex decisión: $30M MDP en expansión capacidad porcelanato. Cálculos: lib/finance/probability.ts + components/antidumping-decision-tree.tsx.
Caveats: efectos no son forecast determinístico. Margen calculado simple (revenue × margin), no incluye fixed costs ni capex.