Macro live · todos los flujos cerámica MX (CIF wholesale)
Banxico FX + tasas · INEGI construcción · FRED USA macro · UN Comtrade flujos oficiales HS6907/6908/6910/3918/3506 (todos los países que exportan a MX). Última actualización: 2026-06-23 13:01 UTC.
FX exposure model · sensibilidad EBITDA a USD/MXN
FX live: USD/MXN 17.3480 (22/06/2026) · Banxico SIECOGS en USD
25%
$182.0M MXN
Revenue en USD
15%
$156.0M MXN
Exposure neto
-2.5%
natural short USD
EBITDA baseline
$312M
30% margin
| ΔFX | USD/MXN | Δ COGS impact | Δ Revenue impact | Net Δ EBITDA | % EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| -10% | 15.61 | +$18.2M | $-15.6M | +$2.6M | +0.8% |
| -5% | 16.48 | +$9.1M | $-7.8M | +$1.3M | +0.4% |
| 0% | 17.35 | — | — | — | — |
| +5% | 18.22 | $-9.1M | +$7.8M | $-1.3M | -0.4% |
| +10% | 19.08 | $-18.2M | +$15.6M | $-2.6M | -0.8% |
Recomendación hedging
Exposure neto < 5% — natural hedge funciona, no requiere hedge financiero adicional
Inputs estimados (sustituir con datos reales Cesantoni cuando disponibles): COGS USD share 25% (ASCER analog mid-premium MX tile), Revenue USD share 15% (Cesantoni export share aprox), EBITDA margin 30% (baseline scenarios page, admitido como estimación). FX rate de data/macro-live.json → banxico.USD_MXN_FIX, auto-refresh diario.
Hallazgos clave · 2026-06-05
HS 350691 · EXPORT
MX exporta $77.7M de Adhesivos polímeros → principal destino USA (81%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 3.86 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 391810 · EXPORT
MX exporta $122.4M de SPC/WPC revestimientos PVC → principal destino USA (100%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 1.23 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 690722 · EXPORT
MX exporta $109.1M de Cerámica revestimiento 0.5-10% → principal destino USA (76%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 0.44 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 691010 · EXPORT
MX exporta $150.7M de Sanitarios porcelana/china → principal destino USA (100%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 2.03 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 691090 · EXPORT
MX exporta $196.4M de Sanitarios otras cerámicas → principal destino USA (96%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 1.74 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 350691 · ARBITRAJE
Adhesivos polímeros: imports 16.48 $/kg vs exports 3.7 $/kg (gap 4.5×)
MX importa premium y exporta commodity. Oportunidad: producir doméstico para reemplazar imports a precios premium.
Exportaciones MX · destinos · 6 meses
Fuente: UN Comtrade HS 6907/6908 · 2026-06-05Adhesivos polímeros
HS 350691
Exportado: $77.7M · avg 3.7 $/kg
| USA | 81% | $63.1M | 3.86/kg |
| Brazil | 7% | $5.2M | 2.83/kg |
| Colombia | 3% | $2.5M | 2.84/kg |
| Canada | 2% | $1.7M | 3.32/kg |
| Peru | 2% | $1.5M | 3.8/kg |
| Guatemala | 2% | $1.2M | 3.42/kg |
SPC/WPC revestimientos PVC
HS 391810
Exportado: $122.4M · avg 1.23 $/kg
| USA | 100% | $122.0M | 1.23/kg |
| Guatemala | 0% | $0.3M | 2.59/kg |
| Nicaragua | 0% | $0.1M | 3.51/kg |
Porcelánico ≤0.5% absorción
HS 690721
Exportado: $25.5M · avg 0.63 $/kg
| USA | 91% | $23.2M | 0.63/kg |
| Panama | 3% | $0.7M | 0.63/kg |
| Belize | 3% | $0.7M | 0.63/kg |
| Nicaragua | 2% | $0.6M | 0.63/kg |
| Guatemala | 1% | $0.3M | 0.63/kg |
Cerámica revestimiento 0.5-10%
HS 690722
Exportado: $109.1M · avg 0.44 $/kg
| USA | 76% | $82.8M | 0.44/kg |
| Panama | 18% | $19.2M | 0.44/kg |
| El Salvador | 3% | $3.3M | 0.44/kg |
| Guatemala | 2% | $2.5M | 0.44/kg |
| Belize | 1% | $1.3M | 0.44/kg |
Azulejos tradicionales >10%
HS 690723
Exportado: $42.7M · avg 0.81 $/kg
| USA | 100% | $42.6M | 0.81/kg |
| Belize | 0% | $0.1M | 0.81/kg |
Sanitarios porcelana/china
HS 691010
Exportado: $150.7M · avg 2.03 $/kg
| USA | 100% | $150.7M | 2.03/kg |
Sanitarios otras cerámicas
HS 691090
Exportado: $196.4M · avg 1.74 $/kg
| USA | 96% | $189.2M | 1.74/kg |
| Canada | 3% | $5.0M | 1.67/kg |
| Guatemala | 1% | $1.5M | 1.95/kg |
| El Salvador | 0% | $0.3M | 2.09/kg |
| Dominican Rep. | 0% | $0.3M | 2.73/kg |
| Belize | 0% | $0.0M | 2.51/kg |
Importaciones MX por país · 6 meses trailing
Fuente: UN Comtrade HS 6907/6908 · 2026-06-05Adhesivos polímeros
HS 350691
Total: $241.5M · 312 registros
| USA | 67% | $162.2M | 8.31/kg |
| China | 8% | $20.1M | 2.94/kg |
| Germany | 5% | $11.5M | 8.98/kg |
| Italy | 4% | $9.3M | 9.39/kg |
| Spain | 3% | $8.0M | 3.66/kg |
| Japan | 3% | $6.8M | 24.11/kg |
| Rep. of Korea | 2% | $3.7M | 6.7/kg |
SPC/WPC revestimientos PVC
HS 391810
Total: $58.9M · 143 registros
| China | 66% | $38.9M | 1.19/kg |
| USA | 15% | $8.8M | 4.74/kg |
| Rep. of Korea | 7% | $4.1M | 0.67/kg |
| France | 4% | $2.4M | 6.3/kg |
| Germany | 2% | $1.4M | 4.73/kg |
| Sweden | 2% | $1.1M | 7.52/kg |
| Viet Nam | 2% | $1.1M | 1.01/kg |
Porcelánico ≤0.5% absorción
HS 690721
Total: $136.1M · 108 registros
| India | 38% | $52.0M | 2.83/kg |
| Spain | 23% | $31.0M | 1.68/kg |
| Viet Nam | 14% | $19.7M | 1.83/kg |
| Italy | 14% | $19.3M | 2.05/kg |
| China | 8% | $10.5M | 1.69/kg |
| USA | 2% | $3.3M | 2.47/kg |
| Brazil | 0% | $0.2M | —/kg |
Cerámica revestimiento 0.5-10%
HS 690722
Total: $7.9M · 50 registros
| Peru | 65% | $5.1M | 1.88/kg |
| Spain | 18% | $1.4M | 1.04/kg |
| China | 7% | $0.6M | 1.29/kg |
| USA | 4% | $0.3M | 1.69/kg |
| India | 3% | $0.2M | 0.53/kg |
| Brazil | 1% | $0.1M | —/kg |
| Colombia | 1% | $0.1M | —/kg |
Azulejos tradicionales >10%
HS 690723
Total: $8.4M · 44 registros
| Spain | 72% | $6.1M | 2.2/kg |
| India | 19% | $1.6M | 2.94/kg |
| Peru | 6% | $0.5M | 0.54/kg |
| USA | 2% | $0.1M | —/kg |
| Italy | 0% | $0.0M | —/kg |
Sanitarios porcelana/china
HS 691010
Total: $10.5M · 43 registros
| China | 91% | $9.5M | 1.23/kg |
| USA | 7% | $0.7M | 4.3/kg |
| Thailand | 2% | $0.2M | 3.45/kg |
| Indonesia | 0% | $0.0M | 5.12/kg |
Sanitarios otras cerámicas
HS 691090
Total: $53.7M · 96 registros
| China | 98% | $52.3M | 0.84/kg |
| USA | 1% | $0.5M | 3.42/kg |
| Germany | 1% | $0.3M | 16.93/kg |
| Thailand | 0% | $0.2M | 3.94/kg |
| Italy | 0% | $0.2M | 14.82/kg |
| Viet Nam | 0% | $0.1M | 1.25/kg |
| Türkiye | 0% | $0.1M | 5.42/kg |
Banxico
Fuente: Banxico SIE APIUSD/MXN FIX$17.348
TIIE 28d6.7559%
CETES 28d6.28%
TIIE 91d6.7931%
Tasa objetivo Banxico6.5%
INPC general (MX)145.315
INEGI
Fuente: INEGI BIE/BISE APIValor producción construcción51,301 MDP
IGAE_MENSUAL106
IGAE var anual0.35%
Población total126,014,024
FRED
Fuente: Federal Reserve Economic DataUS 30-yr Mortgage6.47%
US Housing Starts1,177k SAAR
US Housing Permits1,413k SAAR
US CPI Index333.98
USD/MXN (FRED)$17.3764
US Clay Tile PPI139.16
US 10-yr Treasury4.46%
US Constr. Spending$922,037M
US Industrial Prod102.65
US Natural Gas (HH)$2.94/MMBtu
US Iron/Steel PPI357.11
METODOLOGÍA
Banxico SIE (API diaria): tasa objetivo (SF61745), INPC (SP74625), TIIE 28d, CETES 28d, reservas internacionales, balanza comercial, crédito construcción (SF43945). INEGI BIE/BISE (API diaria): PIB Construcción sector 23 (723135), IGAE mensual (737121), población. FRED (API diaria): 11 series USA — mortgage 30yr, housing starts, CPI, PPI clay tile (WPU0741), treasury 10yr, construction spending, gas natural, hierro/acero. UN Comtrade: flujos HS 6907/6908 (pisos cerámicos) — exportaciones e importaciones MX por país socio, actualización mensual día 5. Tipo de cambio USD/MXN: Banxico SIE serie SF43718. Datos recolectados por terra-cron (Cloudflare Worker, cron diario).